Un warrant, à quoi ca sert? De la protection de portefeuille à la spéculation

Les warrants sont des produits dérivés qui permettent plusieurs utilisations suivant le profil de l investisseur qui les utilisent.
Ainsi on notera plusieurs profils dont les principaux sont : un profil "sécuritaire" qui cherche a protéger ses investissements; un profil "bon pere de famille" qui choisit d investir en warrants par ce que la mise initiale est moins élevée, un profil "spéculateur" qui choisit les warrants pour leur effet de levier.

Le profil "sécuritaire"
Ce type d investisseur possede des avoirs conséquents sous la forme d actions par exemple. Son souci est d eviter une perte importante sur son portefeuille. Il va donc acheter le plus souvent des puts sur des actions qu il detient en portefeuille ou sur un indice (ex cac40) ainsi il prend une "assurance perte" car en cas de baisse des actions constituant son portefeuille , le gain réalisé sur ses warrants put vont permettre de compenser les pertes enregistrées sur ses actions.


Le profil "bon pere de famille"
Il est indéniable que les frais boursiers imputent les rendements des investissements effectués par les particuliers en bourse. C est pour cela qu il est fréquemment conseillé d investir une somme minimale par ligne de portefeuille car en dessous les frais grevent trop les performances.
Par conséquent, compte tenu de l effet de levier, un investisseur type "bon pere de famille" peut se permettre d investir en bourse en y consacrant un apport beaucoup plus faible que si il se limite a l achat d actions par exemple.
ATTENTION, il est bien évident que le type de warrant que ce profil d investisseur doit choisir s ecarte fortement des types de warrants adaptés aux autres profils.
Ainsi , un investisseur de type "bon pere de famille" privilégiera entre autres des warrants plutot a échéance éloignée (maturité supérieure a 6 mois) et devra mieux choisir des sous jacents dont la volatilité n'est pas trop importante.
Il devra préférer des prix d exercices peu éloignés des cours actuels du sous jacent.
Dans son cas, il faut en effet minimiser l aspect risqué des warrants.
Cela permettra aussi d avoir un suivi des warrants moins rapproché que dans le cas d un spéculateur.

Le profil "spéculateur"
Le spéculateur choisit les warrants pour l effet de levier, c est a dire la possibilité d amplifier les gains (attention, cela amplifie aussi les pertes!!!!!!).
Il va etre attaché a un maximum d effet de levier compte tenu qu il souhaite realiser des gains rapidement et de facon la plus importante.
Le spéculateur aura tendance a choisir des warrants d echeance proche (maturité inférieure ou égale à 6 mois), sur des sous jacents plutot volatiles et dont le prix d exercice est assez éloigné du cours actuel du sous jacent.
Tous ces éléments permettent de maximiser l effet de levier.
ATTENTION, qui dit spéculation dit risque maximal!!! le suivi des warrants doit etre quotidien car le cours de ceux ci risque de fluctuer de facon tres importante et si la fluctuation est positive, il faut savoir "engranger" et prendre ses gains a temps.
Si la fluctuation est négative, il faut savoir "couper ses pertes" c est a dire vendre meme avec des pertes deja importantes car la perte maximale est proche!!!
NE JAMAIS HESITEZ A VENDRE!!!